离岸基金的主要作用是规避国内单一市场的风险，帮助客户进行全球化的资产配置。
根据基金发行公司注册地以及计价币种的不同，可以分为：由国外的基金公司发行、募集，通过在国内成立的投资顾问公司引进、由国内投资者申购的基金，这类基金注册地在海外，特别是一些“避税乐园”（tax heaven），如英属维尔京群岛（British Virgin Islands）、巴哈马（Bahamas）、百慕大（Bermuda）、开曼群岛（Cayman Islands）、马恩岛（the Isle of Man）、都柏林（Dublin）和卢森堡（Luxembourg）等地区和国家，计价币种也是各种外币；
还有由国内基金公司发行、募集资金，赴海外投资的基金。如果投资者有移民或子女有出国留学的打算，想把部分财产转移到国外，离岸基金将是一种合适的财务工具，因为贸然把资金汇到境外，可能会引发意想不到的后遗症。不少国家的税率很高（40-50%非常普遍），一旦资金进入到国外的银行，将来做任何事都会牵涉到纳税的问题。所以，最好是先将资金放在离岸基金上，可以方便投资者作全球的资金调配以及实现最佳的避税效果。
1、有限合伙制离岸基金的优点：
（1）避免双重征税；
（2）可以向有限合伙人进行实物分配；
（3）基金普通合伙人在很大程度上可以控制合伙企业；
（4）普通合伙人可以分享基金的利润，而且可以享受资本利得税待遇而非普通所得税待遇；
（5）有限合伙企业存续时间有限，一般事先约定；
（6）有限合伙人仅就其出资承担有限责任，普通合伙人承担无限责任；
（7）具有操作灵活性和商业保密性；
（8）有限合伙通常可以依据修订的美国《1986年国内税法典》第351节的规定设立成为免税体。
2、有限合伙制离岸基金的缺点：
目前来看有限合伙在有些情况下对中国的基金有些水土不服，那就是有限合伙人可能不自觉地越位干涉普通合伙人的投资决策，所有很多PE干脆使用开曼的免除型公司做为基金的法律形式。
